Анотація до роботи:

Божанова В. Ю. Удосконалення оцінки ефективності управління інвестиційним проектом. – Рукопис.

Дисертація на здобуття наукового ступеня кандидата технічних наук за спеціальністю 05.13.22 – управління проектами та розвиток виробництва. – Придніпровська державна академія будівництва та архітектури, Дніпропетровськ, 2002.

У дисертації розроблені еволюційні підходи до розвитку організації, репродуктивні якості якої забезпечуються ефективною системою управління інвестиційним проектом. Викладено методику оцінки ефективності інвестиційного проекту за критерієм управляємості на основі аналізу накопиченого балансу відхилень попередніх тимчасових періодів.

Актуальність теми обумовлена питаннями ефективної діяльності організації на основі дослідження кількісних і якісних параметрів, що характеризують окремі сторони її діяльності. Аналізуючи динаміку цих параметрів, ми досліджуємо кінцеву реакцію організації на внутрішні і зовнішні фактори. У зв'язку з цим цікаво не тільки констатувати поточну ситуацію, але й оцінити, так називану, “життєздатність” організації в цілому, тобто протистояти впливу негативних факторів.

Для визначення стану організації запропонована ефективна система управління на основі моделі “карти прийняття рішень”. Це дозволило уточнити режим управління, що забезпечує досягнення поставленої мети з максимальним рівнем імовірності.

На базі реального грошового потоку побудована карта прийняття рішень і для виділених зон розраховані параметри коректування. Параметр коректування, у даний часовий період, розглядається як фінансовий резерв, дисконтований до поточного періоду.

Розроблено методику оцінки інвестиційного проекту за критерієм управляємості, що дозволяє визначити параметри коректування на кожному етапі управління й оцінювати імовірність досягнення поставлених кінцевих цілей. Дана методика призначена для організацій, об'єктом діяльності яких є інвестиційний проект.

Ефективність використання методики визначається в зменшені можливих збитків на 114,21 тис. грн. Ефект досягнутий за рахунок зниження ставки дисконтування, що забезпечується зменшенням локальної ставки, що компенсує ризики втрат від неякісного управління. У результаті забезпечується гарантований рівень надійності виконання проекту; сама модель показує фінансові резерви реалізуємості проекту.

1. В дисертації проведені теоретичні узагальнення і нове рішення актуальної задачі, що полягає в розробці еволюційних підходів до розвитку організації, репродуктивні якості якої забезпечуються ефективною системою управління інвестиційним проектом. Це дозволяє визначити параметри коректування на кожному етапі управління й оцінювати імовірність досягнення поставлених кінцевих цілей.

2. Проведені дослідження еволюційних якостей розкрили зміст внутрішніх процесів, що визначають стан організації на етапах життєвих циклів. Розроблено якісну модель еволюційного розвитку організації, що описує здатність репродуктувати нові якості і визначає її потенційні еволюційні можливості.

3. Запропонован адитивний підхід оцінки альтернатив інвестиційних проектів. Це порівняння може бути прийняте в якості первісного упорядкування проектів для наступного аналізу.

4. Аналіз стану організації на траєкторії життєвого циклу запропоновано проводити з використанням коефіцієнта готовності як показника параметричної надійності, що показує імовірність, що розвиток процесу буде здійснюватися в межах, визначених оптимістичною і песимістичною траєкторіями. Розроблена розрахункова модель дозволила застосувати вихідні теоретичні положення класичної теорії надійності до вирішення задач даної роботи. Доведено, що чим ближче граничні траєкторії можливих станів, тим за інших рівних умов вище значення коефіцієнта готовності.

5. Розроблено показники аналізу і коректування реалізації інвестиційного проекту на окремих тимчасових інтервалах на основі “карти прийняття рішень”.

6. За запропонованою методикою отримана й апробована модель оцінки інвестиційного проекту з погляду його управляємості.

7. Запропонована методика дозволяє вирішити наступні задачі:

провести якісний аналіз зміни етапів життєвих циклів, визначити її потенційні еволюційні якості;

диференціювати альтернативи інвестиційних проектів з погляду їхньої кінцевої ефективності;

дати кількісну оцінку “карти прийняття рішень” проекту;

оцінити проект із погляду його управляємості, тобто визначити потрібну інтенсивність управлінського впливу;

адаптувати організаційну структуру управління на виконання проекту.

8. Запропонована методика призначена для організацій, об'єктом діяльності яких є інвестиційний проект. У результаті забезпечується гарантований рівень надійності виконання проекту, а також мінімальний додатковий рівень прибутку за інвестиційний менеджмент – 2 - 5 % вартості проекту; сама модель показує фінансові резерви реализуємості проекту.

9. Результати досліджень доведені до практичної реалізації. Пропонований метод оцінки ефективності управління інвестиційним проектом був схвален і використан проектними і науково-дослідними організаціями при розробці й аналізі нормативно-методичної документації при удосконаленні процесу реалізації інвестиційних проектів.

Основні положення дисертації опубліковані у наступних роботах:

1. Bolshakov V., Mlodetskiy V., Gorbenko V. The analysis of perspectives of foreign investition in ukraine economic // Зб. праць міжнародної конференції “Проблемы современного материаловедения”. - Днепропетровск: ПГАСА, 1997.- с. 148 - 151 (автором проведена оцінка ризиків і аналіз злиття інвестицій по ведучим галузям національної промисловості).

2. Млодецкий В. Р., Горбенко В. Ю. Эффективность инвестиционных проектов в условиях влияния экономических ресурсов // Строительство, материаловедение, машиностроение. Сб. научн. трудов. - Днепропетровск: ПГАСА. – Серия: Стародубовские чтения, 1998.- №2.- С. 209 – 210 (автором виявлені тенденції росту (чи зниження) використовуваних ставок дисконтування в складі реалізованих інвестиційних проектів).

3. Данилова Т. В., Горбенко В. Ю. Организационно-экономические основы управления проектами инвестиций в современных условиях // Строительство, материаловедение, машиностроение. Сб. научн. трудов. - Днепропетровск: ПГАСА. – Серия: Стародубовские чтения, 1998.- №2.- С. 211 (автором запропонован комплексний аналіз інвестиційного процесу з використанням якісних і кількісних економічних показників).

4. Кривошея И. В., Кирнос О. И., Горбенко В. Ю. Классификация методов анализа и факторов риска при инвестировании строительных проектов // Строительство, материаловедение, машиностроение. Сб. научн. трудов. - Днепропетровск: ПГАСА. – Серия: Стародубовские чтения, 1998.- №2.- С. 199 - 200. (автором систематизовані і розподілені фактори ризику по организаційно-економічним критеріям).

5. Божанова В. Ю. Экономическая оценка этапов жизненного цикла инвестиционного проекта // Вісник Придніпровської державної академії будівництва та архітектури. - 1998. - № 8. - С. 9 – 11 (автором пропонується для економічного аналізу використовувати якісний показник – індекс зміни NPV у суміжних тимчасових періодах).

6. Млодецкий В. Р., Божанова В. Ю. Экономическая диагностика этапа жизненного цикла организации // Проблемы современного материаловедения. Сб. научн. трудов. - Днепропетровск: ПГАСА. – Серия: Стародубовские чтения, 1999.- Часть 1. - с. 159 – 160 (автором рекомендовано проводити аналіз стану організації на траєкторії її життєвого циклу на базі досліджень динаміки вартості бізнесу).

7. Млодецкий В. Р., Божанова В. Ю. Структура и анализ жизненного цикла организации // Проблемы современного материаловедения. Сб. научн. трудов. - Днепропетровск: ПГАСА. – Серия: Стародубовские чтения, 1999.- Часть 2. - с. 133 – 136 (автором запропонована графічна модель субординації життєвих циклів організації).

8. Млодецкий В. Р., Божанова В. Ю., Лукьянычева С.А. Этапы развития организации // Сб. наук. праць “Проблеми реконструкції та експлуатації промислових об’єктів”. - Дніпропетровськ: ПДАБА, 1999. - С. 179 – 182 (автором обґрунтовані тенденції змін етапів життєвих циклів організації).

9. Млодецкий В.Р., Божанова В. Ю. Эволюционные признаки развития организации // Вісник Придніпровської державної академії будівництва та архітектури. - 1999.- № 7. - С. 28 – 35 (автором розроблена модель взаємодії організації з зовнішнім середовищем з погляду еволюційної теорії).

10. Млодецкий В. Р., Божанова В. Ю. Адаптация моделей “издержки – объем – прибыль” к условиям строительного производства // Будінформ, 2000. - Спец. випуск. - С. 55 – 57 (автором розроблена економічна модель, адаптована до умов будівельного виробництва, по ній зроблена оцінка факторів ризику, що відповідають досягненню заданих параметрів).

11. Млодецкий В. Р., Божанова В. Ю. Модель управления инвестиционным проектом // Матеріали четвертої міжнародної конференції “Наука і освіта”, Дніпропетровськ, 2001. – Том 4. – С. 21 – 22 (автором запропоновано використання віялової функції розподілу контрольованого параметра для кількісного визначення етапу реалізації інвестиційного проекту).

12. Млодецкий В. Р., Божанова В. Ю. Учет взаимосвязи жизненных циклов организации при планировании показателей эффективности // Строительство, материаловедение, машиностроение. Сб. научн. трудов. - Днепропетровск: ПГАСА. - Серия: Стародубовские чтения, 2001.- Вып. 12 .- С. 287 – 288 (автором запропоновано планування показників ефективності організації з використанням методів теорії організаційно-технологічної надійності).

13. Млодецкий В. Р., Божанова В. Ю. Параметры надежности развития организации на отрезке этапа жизненного цикла // Вісник Придніпровської державної академії будівництва та архітектури. - 2001.- № 10. - С. 33 – 40 (автором запропонован путь обчислення коефіцієнта готовності як способу виміру фактора ризику).

14. Млодецкий В. Р., Божанова В. Ю. Оперативное управление инвестиционным процессом на основе интервальных показателей эффективности // Вісник Придніпровської державної академії будівництва та архітектури. - 2001.- №11. - С. 26 – 31 (автором запропонована розрахункова схема, що визначає послідовність перспективного аналізу залишившийся частини життєвого циклу проекту на кожному етапі управління).