Анотація до роботи:

Никитенко О.О. Ефективність фінансового управління торговельним підприємством. – Рукопис.

Дисертація на здобуття наукового ступеня кандидата економічних наук за спеціальністю 08.07.05 – Економіка торгівлі та послуг. – Донецький державний університет економіки і торгівлі ім. М. Туган-Барановського, Донецьк, 2004.

Дисертація присвячена дослідженню механізмів здійснення процесу фінансового управління на підприємствах торгівлі в умовах ринкових перетворень та розробці методичних рекомендацій щодо забезпечення ефективності функціонування системи фінансового управління торговельним підприємством.

У роботі на основі системного підходу уточнено поняття фінансового управління підприємством і його складових; здійснено класифікацію складових фінансового управління; визначено особливості фінансового управління діяльністю торговельного підприємства; розроблено методику оцінки ефективності фінансового управління торговельним підприємством; виявлено основні тенденції і проблеми управління власним і позиковим капіталом на підприємствах торгівлі Донецької області; проведено оцінку ефективності управління фінансовими ризиками на підприємствах торгівлі; обґрунтовано доцільність бюджетування як методу організації фінансового управління; розроблено методичні підходи до організації процесу фінансового управління на основі реінжинірингу бізнес-процесів торговельного підприємства; запропоновано методичні підходи до комплексної оцінки ефективності фінансового управління на основі узагальнення тенденцій фінансових показників та диференціації їх нормативів.

У дисертаційній роботі визначено й обґрунтовано доцільність, можливість і напрямки організації ефективного процесу фінансового управління торговельним підприємством. Основні висновки і результати дисертації такі:

1. Забезпечення адекватності діяльності сучасних підприємств тенденціям економічного зростання в Україні можливе за умов створення ефективної системи фінансового управління підприємствами. На основі системного підходу фінансове управління розглядається як основний елемент загальної системи управління підприємством і системи управління фінансами на рівні держави. Водночас фінансове управління має складну структуру. Найбільш важливе практичне значення у зв’язку з наявністю протиріч серед науковців має питання визначення функціональної структури фінансового управління.

2. Органічне об’єднання класичних функцій управління, виконуваних за специфічними напрямками фінансової роботи, дозволило сформувати матричну функціональну структуру фінансового управління й визначити чотири її основні елементи: управління власним капіталом, управління позиковим капіталом, управління інвестиціями, управління фінансовими ризиками. На основі дослідження особливостей використання окремих елементів системи фінансового управління в практичній діяльності підприємств виділені види елементів за ознаками залежності від зовнішнього середовища та успішності діяльності підприємств.

3. З метою вдосконалення методів діагностики управління фінансами розроблено методику оцінки ефективності окремих елементів фінансового управління на торговельному підприємстві. Алгоритм проведення оцінки передбачає визначення найважливіших фінан-сових показників, що відображають ступінь досягнення цілей фінансового управління, вибір критеріїв оцінки, формування критеріальних показників за окремими напрямками оцінки.

4. Досить високий рівень загальної ефективності управління власним капіталом мають близько 50% досліджуваних підприємств торгівлі Донецької області. Недоліками управління використанням власного капіталу на підприємствах торгівлі є недостатній рівень мобільності і рентабельності власного капіталу. Основною проблемою використання позикового капіталу торговельними підприємствами є недотримання принципів економічної доцільності його залучення (ефект фінансового лівериджу має негативне значення, або дуже низьке – 1,3%). Тільки третина підприємств, що дослідувались, вдало використовує механізм фінансового важеля для підвищення ефективності залучення капіталу.

5. Більше половини досліджуваних підприємств торгівлі забезпечують довгострокову платоспроможність і не схильні ризикувати стійкістю заради короткострокової вигоди, відзначено низький ступінь залежності торгових підприємств від зовнішнього фінансування поточної діяльності (близько 30%), що забезпечується за рахунок раціональної структури капіталу. Але при цьому питання диверсифікації доходів постає в наш час достатньо гостро, питома вага доходів від реалізації товарів в більшості підприємств перевищує 80%, але рівень її прибутковості залишається низьким (3-7%). Найбільш ризикованою є фінансова діяльність малих підприємств торгівлі.

6. У результаті застосування сучасного підходу формування адаптивних систем до процесу фінансового управління торговельним підприємством були розроблені наукові основи бюджетування як методу організації фінансового управління, що має принципові відмінності від тих методів, які використовувались в умовах адміністративно-командної економіки. Основним фактором підвищення ефективності фінансового управління за рахунок впровадження бюджетування визнано інтеграцію функцій фінансового управління за принципами цільового призначення та уніфікації управлінської інформації.

7. Як найбільш ефективний засіб здійснення організаційних змін стосовно процесу фінансового управління запропоновано проведення реінжинірингу бізнес-процесів. Реінжиніринг фінансового управління необхідний для створення якісно нових процесів на базі вже існуючої організаційної схеми і діючої моделі розвитку підприємства. Центральною ланкою процесу фінансового управління має стати прийняття управлінських рішень, яке є вихідним пунктом формування інформаційних потоків. Реінжиніринг дозволяє поєднати бюджетування в широкому і вузькому сенсі.

8. Для забезпечення відповідності аналітичної інформації потребам управління розроблено методику інтегральної оцінки ефективності фінансового управління торговельним підприємством. Запропоновані показники операційної, стратегічної та загальної ефективності фінансового управління дозволяють забезпечити ґрунтовність управлінських рішень та їхню адекватність умовам зовнішнього середовища.

9. Результати проведеної інтегральної оцінки ефективності фінансового управління торговельними підприємствами дозволяють визначити, що причинами низької загальної ефективності фінансового управління в малих підприємствах торгівлі є недостатній рівень показників оперативного значення (0,2 від нормативного), а в середніх підприємствах – стратегічного значення (0,35 від нормативного). Такі проблеми є напрямками оптимізації фінансових показників на перспективу для забезпечення фінансової стабільності.

Публікації автора:

Публікації у фахових виданнях України:

1. Шаруга Л.В., Лебеденко О.О. Економічні проблеми бізнес-плану малих підприємств, шляхи їх розв’язання // Торгівля і ринок України. Тематичний збірник наукових праць з проблем торгівлі і громадського харчування. – Донецьк: ДонДУЕТ, 2000. – Вип. 10. – Т.3. – С. 288-294. (особистий внесок: обґрунтування критеріїв прийняття фінансових рішень в малих підприємствах – 0,5 друк. арк.)

2. Лебеденко О.О. Вдосконалення методики проведення фінансового аналізу на основі автоматизації розрахунків // Торгівля і ринок України. Тематичний збірник наукових праць з проблем торгівлі і громадського харчування. – Донецьк: ДонДУЕТ, 2001. – Вип. 12. – Т.4. – С. 69-77

3. Лебеденко О.О. Механізм формування та використання фінансових інструментів управління торговельним підприємством // Торгівля і ринок України. Тематичний збірник наукових праць з проблем торгівлі і громадського харчування. – Донецьк: ДонДУЕТ, 2002. – Вип. 13. – Т. 3. – С. 85-90.

4. Лебеденко О.О. Роль і місце фінансового аналізу в системі управління фінансами підприємства // Держава та регіони. Науково-виробничий журнал. Серія: Економіка та підприємництво. – № 3. – 2002. – С. 108-111.

5. Никитенко О.О. Формування процесу ефективного управління фінансами підприємства в умовах ринку // Торгівля і ринок України. Тематичний збірник наукових праць з проблем торгівлі і громадського харчування. – Донецьк: ДонДУЕТ, 2002. – Вип. 14. – Т. 2. – С. 237-241.

6. Никитенко О.О. Інтегральна оцінка ефективності фінансової діяльності підприємств торгівлі // Соціально-економічні дослідження в перехідний період. Інноваційний розвиток економіки. Збірник наукових праць. – Львів: Інститут регіональних досліджень, 2003. – Вип. 6 – Т. 3. – С. 138-149.

7. Никитенко О.О. Оцінка ефективності фінансового управління торговельним підприємством: підходи, критерії, методика // Торгівля і ринок України. Тематичний збірник наукових праць з проблем торгівлі і громадського харчування. – Донецьк: ДонДУЕТ, 2004. – Вип. 16. – Т. 3 – С. 195-201.

8. Никитенко Е.А. Бюджетирование как метод организации эффективного финансового управления предприятием // Проблемы повышения эффективности функционирования предприятий различных форм собственности. Донецк: ДИЭП НАН Украины, – 2004. – С. 163-168.

9. Фролова Л.В., Никитенко О.О. Теоретико-методологічні основи фінансового управління підприємством // Вісник ДонДУЕТ. – Донецьк: ДонДУЕТ, 2004. – №2. – С. 255-263 (особистий внесок: обґрунтування складу елементів фінансового управління підприємством на основі його функціональної структури – 0,6 друк. арк.).

Публікації за матеріалами конференцій:

10. Фролова Л.В., Лебеденко О.О. Аспекти реформування податкової політики в інтересах держави і фінансового управління підприємством. Збірник наукових праць за матеріалами науково-практичної конференції “Бюджетно-податкова політика в Україні (проблеми та перспективи розвитку)”. – Ірпінь: Академія ДПС України, 2002. – С. 306-307 (особистий внесок: обґрунтування позитивного впливу скорочення ставки оподаткування прибутку на фінансові показники діяльності підприємств – 0,2 друк. арк.)

11. Лебеденко О.О. Створення єдиної системи управління фінансами підприємства на основі інформаційних технологій // Збірник матеріалів міжнародної науково-практичної конференції “Сучасні проблеми управління”. – Київ: ІВЦ “Політехніка”, 2001. – С. 264-265.

12. Лебеденко О.О. Фінансова стратегія: прямування за модою чи життєва необхід- ність // Материалы научно-практической конференции “Современные социально-экономические проблемы Крыма и пути их решения”. – Сімферополь: КИБ, 2001. – С. 69-71.

13. Лебеденко О.О. Фінансовий інструментарій в сучасному управлінні підприємст- вом // Матеріали ІХ всеукраїнської науково-практичної конференції “Менеджмент та маркетинг: досягнення і перспективи”. – Київ: ІВЦ “Політехніка”, 2002. – С. 142-143.

14. Лебеденко О.О. Інвестиційний менеджмент в системі фінансових інструментів управління підприємством // Матеріали V міжнародної науково-практичної конференції “Наука і освіта”. – Т.12. Економіка. – Дніпропетровськ: Наука і освіта, 2002. – С. 17-18.

15. Лебеденко Е.А. Управленческий учет как ведущий инструмент финансового менеджмента // Тезисы докладов ІІІ всероссийской научно-практической конференции аспирантов и практических работников с международным участием «Теория и практика коммерческой деятельности». – Том 1. – Красноярск: КГТЭИ, 2002. – С. 319-321.

16. Никитенко Е.А. Функциональный подход к определению структуры финансового управления предприятием // Матеріали V Всеукраїнської науково-практичної конференції “Фінансово-економічні проблеми розвитку регіонів України”. – Том 1. – Дніпропетровськ: Наука і освіта, 2004. – С. 178-179.